银色债券2026｜除了年金、逆按揭之外，银色债券也是专为长者而设的退休保障之一，只要年满60岁就能申请。到底银债有什么优点和缺点？是不是抽得愈多派得愈多？“香港01”《金龄》频道已为大家整理懒人包，一文拆解银色债券的申请资格、派息时间、优缺点和迷思等，助各位长者学懂如何制造被动收入，保障退休生活！

银色债券是什么？

简单来说，银色债券就是香港政府向长者“借钱”，并承诺在3年内定期给予优良的利息作为回报。银色债券是政府自2016年起首度发行的官方债券，旨在为长者提供一个比银行定期更具吸引力、回报更稳定的理财选项。

银色债券的年期一般为3年，年满后会将本金全数归还，当中每半年派一次息（即收6次息），利息会自动存入银行或证券户口。

银色债券的入场费是多少？

银色债券的入场费由$10,000起（即一手）。卖点是采用“浮息及定息”机制，即每次派息均会对比两者并以高者为准，让长者在市况好时能赚取更高回报，市况差时亦有保底利息，做到灵活进退。

定息（保证垫底息）：代表政府承诺的最低息率（如最新的 4.25厘）。即使未来经济转差，政府依然会“硬性包底”派足4.25厘。

浮息（通胀挂钩息）：利息跟随香港本地的平均通胀率浮动。万一未来通胀率飙升至5%，政府的派息率便会跟随通胀上调，按5%的高息派发，对冲物价上涨的压力。

银色债券｜申请资格是什么？可以怎样购买？

想入手银债的长者，只需年满60岁（1967年12月31或之前出生），并持有有效香港身份证便可透过各间指定配售银行（如中银、汇丰、恒生、渣打等）或指定证券经纪商认购。大家可透过网上银行、手机理财、电话热线或亲身前往银行分行办理认购手续。

新一批银色债券将于2026年8月21日上午9时起接受认购，本批银债提供最高4.25厘的保证最低回报率，债券为期3年，每手$10,000，每人最多可申请购买100手（即$1,000,000）。

新一批银色债券认购详情：
派息与回报：每半年派息一次，设4.25厘的最低保证回报。
认购期：2026年8月21日上午9时至9月4日下午2时
认购公布结果：预计2026年9月11日
正式发行日期：2026年9月15日

获香港特区政府委任的配售银行／证券经纪名单（最新一批债券）

银色债券｜需要手续费吗？

购买香港政府发行的银色债券，在认购和收息时基本上不会被收取手续费。而中介机构为吸引客户，会主动免除自家行政费，推出俗称“七免”或“九免”的优惠（一些甚至更多）。这些费用包括：

认购手续费（申请认购时免收费）、代收利息费、到期赎回费、提前赎回费、存入费、托管费／保管费、转入及转出费；“九免”则再豁免不动户费及存入费等其他杂费。（实际项目需向所属银行查询）

认购银色债券的3大注意事项：

【1】需持有办理银行之投资户口。
【2】每人只能递交一份申请，如果重复报名，所有申请将被作废。
【3】银债采用“循环配发机制”来分配。政府通常会先确保每位申请人都获发基本手数（往年一般为10至20手）。如果最终认购的总手数超过了政府的发行总额，剩余的债券就会透过“抽签”方式随机分配给申请人。

银色债券有什么优点？

相比起传统定期存款或买收息股，银色债券具备以下4大优点：

银色债券优点【1】设“包底机制”保证息率

银债提供“包底”机制（今年为4.25厘），保证息率，即使未来几年持续减息，长者仍能锁定未来3年的高息被动收入，回报相对稳定。

银色债券优点【2】灵活套现零罚息

一般定期存款若提早套现，会被银行没收全数利息，甚至有手续费。相反，银债设有“原价赎回”机制，急需现金周转时可要求政府以100%本金原价收回，并按持有日数比例照派利息。

银色债券优点【3】政府发行免除风险

银色债券由香港特区政府发行，有财政实力支持，适合不愿承受高风险的退休人士。

银色债券优点【4】抗通胀不贬值

万一未来物价飞涨，银债的“浮息机制”便会发挥作用，派息率自动跟随本地通胀率上调，从而抗通胀不贬值。

银色债券有什么缺点？

银色债券缺点【1】不设二手市场

银债不能在香港交易所或任何二手市场自由买卖。若想在三年到期前变现，只能透过配售银行或证券行向政府申请提前赎回。

银色债券缺点【2】认购金额设有上限

每位投资者获配发的金额设有上限（通常为$1,000,000），无法投放大额资金。

银色债券缺点【3】回报率或较低于其他商业投资

假设你买了某一期的银色债券，它保证每年给你4厘的利息，三年内锁定不变，但期间如遇上市场的变化，定期存款的利息提升到比银色债券高，便会错失了赚取定存更高利息的机会。

银色债券迷思【1】如果我中途想取回资金怎么办？

银色债券定期3年，如果遇到突发事情，需要套现怎么办？当中需要手续费吗？银色债券不像股票，不可在市场自由买卖，如果这三年内长者急需套现，可于原本购买的机构申请，向政府提前赎回这个债券，政府承诺会以100%原本金额，连同未派发的累计利息退还给你，手续费全免。

例子：陈伯在政府发行新一批银色债券时，认购了$100,000（10手），保底息率是4.25厘。第一次派息（第6个月）时，陈伯收到$2,125。（100,000×4.25%／2）

第8个月，陈伯家中的电器损坏，急需$100,000现金维修。陈伯去到当初帮他买银债的银行申请“提前赎回”，银行便将$100,000的本金，连同这两个月内累积但未派的利息一并归还给陈伯。即：

$100,000×4.25%×（2个月／12个月）=$708.3；陈伯当天共收$100,708.3。
＊实际利息按精确日数计算

银色债券迷思【2】是不是买多少手就有多少手呢？

不是，银色债券并非“买多少手就有多少手”。虽然政府将每人获配发的上限设为100手，但最终可获得多少手，取决于市场的总认购反应以及政府采用的“循环配发”机制。

银色债券迷思【3】长者离世后债券会被政府没收？

部分人担心持有人在3年期内离世会令资产化为乌有。实际上，银债可以作为一般遗产处理，由合法继承人继承，不受60岁年龄资格限制。

银色债券迷思【4】银债当资产吗？会不会影响长者相关的生活津贴审查？

会，银色债券会被香港社会福利署视为投资资产计入资产审查：

生果金（高龄津贴）：高龄津贴毋须接受资产审查，所以买银债绝对不会影响你取生果金。

长者生活津贴：需要资产审查。如果本来你的现金加其他资产已经贴近上限，买银债不会改变总额；但若审查时计及银债令总资产超越了当局规定的限额，便会失去领取长者生活津贴的资格。

银色债券迷思【5】银债是不是每3年才买一次？

不是！银色债券每年都可以买。香港政府几乎每年都会发行新一期的银色债券，大家不需要等手上的银债到期。只要手头上还有多余的闲置现金，每逢政府推出新一期银债，都可以连续每年参与认购。

*以上资讯仅供参考，投保详情建议向专业人士查询（借定唔借，还得到先好借）

（全文完）