科技为各行各业带来冲击和变化，本港证券业亦不例外。一边厢，虚拟资产市场日渐发展，有望成为股票、债券等以外的重要资产类别。另一边厢，生成式AI加上社交媒体，放大金融网红、财经KOL的影响力，市场对其监管的呼声日益高涨。

香港证券及投资学会﹙HKSI Institute ﹚主席林子杰与行政总裁孔庆诗近日接受《香港01》专访，针对金融网红的监管挑战、虚拟资产从业员的能力标准及牌照制度等关键议题，提出见解，并透露监管方向与人才培育的相应布局。

在证监会支持下创立的香港证券及投资学会，虽名为“学会”，却承担著重要角色。一方面透过提供考试，协助从业员取得证监会发牌所需的合资格证书；另一方面藉持续培训课程提升从业员专业能力，为业界培育符合时代要求的人才。

而随著金融环境快速演变，学会的角色也愈发关键及挑战——特别在虚拟资产崛起与社交媒体影响力扩张的双重挑战下，从业员不仅需具备传统金融知识，更须掌握新兴领域的规范与风险。

KOL影响力大增　监管介入十分必要

事实上，社交媒体盛行，加上生成式AI 之普及，人人可变身“股佬”，随机“畀贴士”、“派冧巴”，引起一些乱象。据悉，证监会拟监管财经KOL，或要求券商实施背景审查，则该持牌公司有责任去确保相关的财经KOL传递的资料符合监管指引。近期，更首次有金融网红因无牌荐股被定罪判监。

香港证券及投资学会主席林子杰认为，现今KOL的影响力远超传统媒体，为保障投资者，监管介入是十分重要的。

而该学会行政总裁孔庆诗表示，任何给予“建议”的行为原则上都需要牌照，而是否需要强制KOL考牌，最终需视乎证监会的决定。现阶段，学会核心任务是人才培育，通过教育培训和考试持续提高从业员的专业质素。

她进一步说明，只要监管机构有任何通告或改例，学会的考试内容和课程就会立即更新，确保从业员达到最新的职能标准，目前每年大约有两万名考生参与金融业相关考试，人数保持稳定。

学会推CVAP认证　近千从业员报读

另一边厢，虚拟资产所带来的“创新”与“变革”已成为从业人员面临的最大挑战。林子杰表示，由于证监会目前整体的方向并不倾向於单独设立一个全新的虚拟资产牌照，对从业员的规管将会是在现有牌照上，增加一个“牌照要求”（License Requirements），背后理念是将虚拟资产与传统资产“一视同仁”监管，落实“相同业务、相同风险、相同规则”的原则。

不过，虚拟资产的行业期望和监管条例日新月异，导致许多传统传媒和从业员未必知悉最新的条例。孔庆诗补充道，虚拟资产存在特殊的风险，从业员需要掌握相关知识来应对，了解监管条例与区块链技术、反洗钱（AML）。因此，学会推出了虚拟资产专业人员证书课程(CVAP) ，作为业界的“过渡性解决方案”，旨在弥补市场知识落差，针对已持牌的传统从业员，协助他们在企业、产品、底层技术等方面“升级”。

据学会资料，该课程于今年3月已启动，而截至11月7日，报名人数接近1,000人，完成CVAP核心课程并通过培训后考试的学员人数超过300人，最终获得证书的人数也接近250人。值得注意的是，证监会要求从业员若要升级牌照以从事虚拟资产工作，需完成五个持续专业培训时数（CPT），该课程可作为证明其能力，以助他们从事相关工作。

推动非牌照专业课程　跨境合作扩充考试网络

展望未来，林子杰强调，金融业是香港的重要支柱。面对技术和监管的演变，人才的“升级”和“再培训”至关重要，学会将继续紧贴市场需求，配合监管机构，确保香港金融市场的人才储备和专业水平。

孔庆诗则指，学会正加大力度推动非牌照机制的专业课程，以满足市场对合规的实际需求，包括ESG/可持续发展相关证书、信托证书。为了配合香港的人才引进策略，学会已推出“远程考试”及“全球考试中心”，涵盖约70个国家、400多个考场，便利海外及内地考生参与。

她续指，学会与中国证监会旗下的证券业协会（SAC）平台合作，将部分网上课程放在其平台供数十万内地从业员选读，显示内地市场需求较多。另外，计划明年起在澳门设立考试服务，并获澳门政府全力支持。