高盛︰维持英伟达“买入”评级　12个月目标价200美元

高盛在最新报告中表示，英伟达(NVDA.US)最新财报和下一季度指引虽然稳健且基本符合华尔街预期，但可能仍难以满足市场此前高涨的期待，或导致其股价在短期内面临下行压力。

高盛分析师认为，市场已经很大程度上消化了其新一代Blackwell架构芯片带来的增长潜力。不过，高盛依然维持对英伟达的“买入”评级，并给出了200美元的12个月目标价。该目标价基于对公司5.75美元的标准化每股收益和35倍市盈率（P/E）的估算。报告也指出了投资者需要警惕的四项关键下行风险：AI基建支出放缓、竞争加剧导致份额流失、竞争导致利润率受损以及供应链限制。

Q2营收467.43亿美元 同比增56%

财报显示，截至2025年7月27日的半年，英伟达营收为908亿美元，较上年同期的560.84亿美元增长61.9%。净利润为452亿美元，较上年同期的314.8亿美元增长43.58%。

截至2025年7月27日的第二季度营收为467.43亿美元，较上年同期的300亿美元同比增56%，较上一季度的440.62亿美元增长6%。

净利润为264.22亿美元，同比增长59%，环比增长41%。

第二季度，未向中国销售任何H20芯片。