阿里巴巴料未来3年　即时零售等将带来1万亿新成交　云增速续向上

阿里巴巴（9988）公布6月底，首财季业绩，期内经调整净利润（non-GAAP）录得335.1亿元（人民币，下同），同比挫18%；总收入就为2476.5亿元。公司美股大升一成，现报131.6美元。

业绩会中，阿里回应近期即时零售大战时透露，预计未来三年闪购和即时零售，为平台带来1万亿元的新增成交。首阶段的目标，是培养用户和心智，已经超预期实现。集团CEO吴泳铭放话称，对于AI和消费这两大历史性的机遇，公司有足够的资源进行“饱和式的投入”。

直言外卖业不再一家独大　料即时零售带来万亿新成交

阿里巴巴电商事业群CEO蒋凡表示，外卖行业从“一家独大”，到多平台参与，让商家和消费者有更多的选择权，对于行业是有利的。公司真金白银地投入，可促进就业、消费和经济。对阿里而言，其预计未来三年闪购和即时零售，为平台带来1万亿元的新增成交

据蒋凡披露，即时零售方面，8月日订单量峰值达到1.2亿单；周平均日订单量达到8000万单。从用户侧而言，闪购月活用户达到3亿，较4月之前增长200%；商户侧而言，有大量新商户进入；而从物流保障而言，闪购日均活跃骑手数达到200万的规模，比4月增长3倍，创造了百万个新增就业。

闪购将提升经营效率　料短期UE亏损缩减一半

而问及淘宝闪购的经营效率，蒋凡直言不可抛开规模谈效率，之前其订单规模几乎只是同业的三分之一，在许多城市的市占率不足20%，而如今闪购达到规模领先，便会快速提升效率。其直言，同行在外卖方面做得非常优秀，尤其是经营效率，公司正努力缩小这一差距，提升空间巨大。

短期内，公司的损益收敛包括三大方面，其一用户结构的优化，带来新用户且留存好；其二订单机构的优化，下一步将持续推高高价值订单的比例，提升平台整体AOV（平均订单价值）；其三为履约效率和成本的优化，保证用户体验。

公司指，因为短期运力不足，7、8月份对运力做了额外的大规模投资，而随后物流成本会下降，带动平台优化。短期预计保持消费者当前优惠投入的情况下，UE（单位经济效益）亏损可以缩减一半。

此外，在非餐饮类的即时零售方面，阿里也披露指，目前闪电仓数量超过5万，订单量同比增长3.6倍，盒马等原本的业务，也将协同供应链系统发挥优势。电商业务方面，期内客户管理收入增长10%，得益于Take rate提升所驱动。公司首席财务官徐宏表示，下面的季度还会见到正面的影响，料CMR仍可保持较高增速。

未来数季云业务增速续向上　优先考虑市占率

而本季度，云收入表现超预期，分部收入同比增长26%，创下过去三年最快增速。吴泳铭表示，未来数季阿里云增速应仍持续向上。他表示，目前见及需求端旺盛，许多企业在用大模型的能力替代传统计算，例如车厂、教育类、多媒体应用公司都有一些训练专有模型的需求。

谈及利润率，吴泳铭就认为，AI对于中国云计算的变革，会令市场的集中度更高，因此阿里云目前的目标是超过中国市场平均的增速，优先级为获取用户与应用场景，即提升市场份额，而非提升毛利率。

在资本开支方面，公司继续维持早先提出的，3年投资3800亿元的目标，本季度在AI+云的Capex投资达386亿元。过去四个季度，在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1,000亿元。

AI与消费均为历史性机会　有足够资源“饱和式投入”

吴泳铭强调，阿里巴巴入局即时零售，并非只是在单一消费领域竞争，而是希望升级成为大消费平台，满足一站式的消费需求。长期目标是满足10亿消费者的购物与生活消费全场景，创造体验最优、消费者数量最多、消费频次最高的大消费平台，引领未来30万亿规模的大消费市场。

阿里续指，AI与消费都是历史性的大机会，两边的投资都是战略性的，必须把握。其放话称，阿里无论是能力、资源、现金亦或资产负债能力，均有足够的资源进行“饱和式的投入”。