汇丰环球投资基金 - 策略收益债券
重要资料︰
1. 本基金主要投资于平均存续期介乎约3年至8年的固定收益证券投资组合。
2. 固定派付类别按其资产净值或经调整资产净值的某一个预设固定年化百分比根据预设频率作出派付。预设固定年化百分比并不反映本基金的实际或预期收入或表现。因此，预期固定派付类别将从资本收益及/或资本中拨付，并可能长期或持续以此方式拨付。从资本中派付代表投资者从当初投资中提取，并可能导致每单位资产净值即时减少及投资者的初始投资有一段长时间被大幅蚕食。长远而言。投资者的初始投资可能几乎或甚至完全耗尽。正数派付并不暗示有正回报。
3. 本基金可投资于金融衍生工具作投资用途，可能使本基金的资产净值较波动。
4. 本基金之投资可能涉及投资、波动性、流动性、债务证券、非投资级别及未评级债务证券、主权债务、货币、税务及政治风险。投资者投资于本基金可能蒙受重大损失。
5. 投资组合货币对冲股份类别或人民币计价类别涉及较高的货币和汇率风险。
6、投资者不应仅就此文章作出投资决定，详情请参阅销售文件。

环球经济前景未明，加上地缘政治局势持续紧张，市场普遍预期各大央行将进入减息周期，以应对“轻微滞胀”风险。美国联储局于9月减息0.25厘后，在10月的会议再减息0.25厘。然而，当地通胀压力犹在，未来减息步伐仍存在变数，为投资市场增添更多不确定性。在众多未知数下，投资者应如何部署以争取财息兼收？

减息路径不明朗 “存续期”管理成关键

所谓“存续期”，是衡量债券价格对利率变化敏感度的指标。一般而言，在减息周期中，较长存续期的债券能受惠更多，资本增值潜力较大。然而，鉴于减息步伐未明，市场预期可能随时因最新经济数据而改变，因此一个能够灵活调节存续期长短的投资策略，在捕捉息率下行所带来的资本增值潜力同时，亦能更有效管理相关风险。

市场焦点﹕汇丰环球投资基金 - 策略收益债券

“汇丰环球投资基金 - 策略收益债券”采取多元化及动态方针，因应经济变化而进行灵活的存续期配置。此债券基金组合的存续期平均介乎于3至8年，属于短至中期债券，有助在目前减息周期中平衡回报及利率风险。截至2025年8月31日，组合的债券存续期为5.48年¹，而年初至今（截至8月底）已录得4.23%的回报（基金成立日期为2024年12月16日，2024年回报为-0.14%）²。

多元化收益来源　提供定期入息潜力

除了资本增值潜力，该基金亦专注为投资者提供具吸引力的收益。基金透过多元化的投资布局，涵盖证券化信贷、环球投资级别及非投资级别债券等，致力把握优质而稳定的入息来源。基金设有固定派付类别，旨在提供以资产净值乘以7%的每月固定派付³（7%为年化派付率，派付可能从资本拨付；参阅重要资料第2项），为投资者在不明朗的环境下提供较稳定的入息潜力。

严谨风险管理　旨在减低基金波幅

在追求回报的同时，基金亦重视风险管理。投资组合目前主要由投资级别（A级及BBB-级）的债券构成⁴，现时未涵盖新兴市场债券，以更严谨地管控投资风险。

面对充满变数的减息周期，选择具备动态存续期管理、多元化收益来源及严谨风险控制的投资工具，有助投资者在风浪中稳步前行。而“汇丰环球投资基金 - 策略收益债券”自2024年12月中在香港推出以来持续录得资金流入，在不足一年内，基金的管理资产规模已增至逾17亿美元（截至2025年9月底），足证市场对此类基金有一定的兴趣。

了解更多有关“汇丰环球投资基金 - 策略收益债券”的资料。

¹ 资料来源：汇丰投资管理，截至2025年8月31日。配置可能有所变动。

² 资料来源：汇丰投资管理，截至2025年8月31日。AMFIXA股份类别，资产净值对资产净值以美元计算，股息再投资并已扣除费用。2024年回报：-0.14%，基金成立日期为2024年12月16日。过去表现并非未来回报的指标。

³ 正派付并不代表正回报。派付率并不保证。每次派付的金额按相关交易日的资产净值乘以7%，再除以12而厘定。在正常情况下，派付率为预设，并不受经理人的持续酌情权所规限。倘若经理人决定调整派付率，受影响的投资者将收到至少一个月的事先书面通知。

⁴ 资料来源：汇丰投资管理，截至2025年8月31日。配置可能有所变动。基金投资范围并不限于投资级别债券，详情请参阅销售文件，包括风险因素。

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