今年环球投资市场走势不俗，相信不少投资者的资产组合都能够录得一定的利润，此固然值得庆祝一番，以慰劳过去一年在投资市场中所作出的努力。惟投资者亦不宜忘记趁年底为自身的投资组合进行一次大检阅，看看一些长期持有的股份类别，经历一年的表现后，是否还符合当初持有之初心。笔者认为，有以下基点需要作出留意。

（一）是否有不宜再持有的股份

不少人会透过分散投资来平衡风险与回报，惟投资者亦应该通过进行投资检视，了解组合中是否有一些股份的基本面发生了变化。这种变化可能是企业自身引起，又或者随著时间推进，一些行业逐步进入高低增长周期的更替轮换，这些均有机会成为投资者沽出本来已经持有多时的股份。例如，今年有不少新经济消费股份，股价经历大升大落。但明年市场还能否给予此部分企业高估值，或溢价估值，投资者亦需要作出考虑。又例如投资者本身持有一些派息稳定的股份，但在今年出现削减派息的情况，也需对持有作重新审视。

（二）检视自身的投资组合配置比重

要检视自身的投资组合配置比重，可以先了解一下自身是否有一些人生大计将要达成，继而留意组合内各资产的配置比重，确保你清楚知道每项资产在整体中的占比，并能判断是否需要再平衡。

如果投资者打算置业、准备结婚，可能在资金或开支方面会出现较大的需要。因此，投资者便有必要减低风险资产在组合内的比重。若然是即将成为新手父母，更加需要把逐渐降低高风险资产的持有比重。投资者宜限制自身染指期权、窝轮等衍生或杠杆产品的占比，并适宜把资金转移至高收益或投资低风险产品上，例如货币基金、派息基金等，避免资产价格出现大幅波动而影响开支上的部署。同时，亦可以把部份资金分段分注买入稳定收息股、大型增长股、低风险指数型基金ETF等，以令组合的潜在风险得以控制。

（三）进行投资比重还原

在投资过程中，资产配置是影响风险与回报的核心因素。然而，随著市场波动，不同投资标的之市值或价格都有机会出现变化，导致投资组合逐渐偏离原本设定的投资比例。此时，“投资比重还原”便成为维持投资策略纪律的重要一环。

简单来说，投资者只需将投资组合的各资产比例调整至最初设定的水平或比例，这是一种再平衡（Rebalancing）的方式，透过买入或卖出组合内的资产，让投资组合回到既定的配置比重。

投资比重还原是一种简单却有效的策略，能帮助投资者控制风险、维持长期目标，并在市场波动中保持冷静。透过进行投资比重平衡，投资者不仅能避免过度集中单一标的或板块之风险，还能确保投资组合与自身本来的投资取向相符

【财经专栏】投资明“贤”．伍礼贤｜光大证券国际证券策略师 伍礼贤

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