受惠于股市财富效应，统计显示约八成受访投资者过去一年录得净回报。然而，三、四十岁在职人士既要拼搏事业、又要照顾家庭，难以时刻盯市。精力有限的人士，如何选择合适的投资工具，实现财富增值？近日，基金投资平台智安投（Endowus）两位代表在《财策相对论》访问时分享了其投资策略及贴士。

传统渠道收费暗藏玄机　 投资成本可达5%

Endowus董事总经理及香港业务主管袁淇欣（Steffanie）指出，散户始终是业余投资者，因资源与时间有限，“要持久地跑赢大市其实都比较难”。因此其实基金是不错的工具，让专业基金经理代劳24/7监测市场及投资。她提到，基金具备低门槛、分散配置及流动性高等优点，且香港公开销售基金受证监会认可，有一定监管保护。

然而，传统银行及中介渠道收费被指偏高，蚕食回报。袁淇欣透露，投资者除需支付可能高达2%至3%认购费外，销售渠道还会从基金公司收取持续性的销售佣金（Trailer Fee Commission），“可以占管理费的50%甚至70%”。她估算，销售佣金令整体投资成本提高至到2%至5%，“就算是坊间一些线上券商说零佣金，很多时候其实他们只是不收认购费，但其实背后会照样向基金公司收销售佣金。”

另外，Endowus高级财富顾问何展峰（Edwin）补充道，销售佣金很可能导致利益冲突。“投资者其实并不清楚，究竟RM（客户服务经理）是不是因为某一只产品的佣金高，因而推销产品给你?”他透露，过往在银行工作时，曾见职员游说持有定期存款或长期不动股票的客户，转投保险等高利润产品。

目标导向选基金　警惕高息产品“搣本”陷阱

何展峰强调，投资应以目标为导向，而非单纯追求回报百分比。他指出，需先了解资金用途、投资年期及风险承受能力，“不同的目标，很大程度上会影响到哪些投资方案适合投资者。”

针对不同的资金目的，投资者应选择不同的投资组合。何展峰以Endowus为例，其将市面上数千只基金筛选至约300至400只。除了单只基金以外，公司投资研究团队在前摩根士丹利亚洲CEO和首席投资官李真的带领下，更专门为客户设计不同的投资组合。其中，“旗舰投资组合”针对中长线财富增长，“入息宝”则提供每月派息的被动收入，“活息宝”则为闲置现金设计的现金管理组合。

他解释，年轻投资者可承受较高风险，临近退休者则应逐步降低风险，“不是追求最高的投资回报”，而是减低未能达成财务目标的风险。

此外，何展峰特别提醒，投资者应留意高息产品的潜在风险，“究竟他派息会不会是由一个‘搣本’的形式去派出来”。部分产品标榜8厘、9厘回报，但派息后本金可能递减，“这些都是一些所谓叫做投资陷阱”，何展峰表示。

AI投顾讲“两个E”：客户体验（Experience）与效率（Efficiency）

谈及人工智能应用，袁淇欣表示，公司聚焦“两个E”：客户体验（Experience）与效率（Efficiency）。她解释，透过大数据分析可更深入了解客户需要，同时利用科技降低人手及营运成本，“节省了的成本可以回馈投资者，成为他们收益的一部分”。