李宁（2331）获摩根士丹利唱好，将目标价由22元升至25元，维持“增持”评级。
摩根士丹利发表研报指，见到李宁盈利率复苏高可能性成为未来数年主要盈利增长动力。该行在李宁近期股价上升后维持对该股“增持”评级，目标价由22元上调至25元。
该行估算李宁上半年经调整净利润为21亿元，高于报告的净利润，且有约6%增长。中期核心经营溢利胜预期反映广告及推广、员工及租金的更佳控制。该行又预期公司员工及租金成本比率将向下，部分基于早前主动关闭亏损门店。