大和引小米管理层﹕3年内收入达7000亿人民币　股价扬4.5%

大和发表报告指出在周三（24日）与小米（1810）管理层举行非交易路演。该行引述小米管理层，指出第一阶段电动车工厂技术升级提升产能，已推动周付运量由7月至8月初的7,000辆至8,000辆，提升至8月下旬以来的1,0000辆至12,000辆。第二阶段工厂设计产能与第一阶段相若，现正等待最终政府批准。

管理层认为小米电动车并未面临产能过剩或内卷压力，现阶段以抢占市场份额为优先目标，并无计划于未来5年至10年进入15万元价格带，而是集中于中高端市场。管理层又表示，2025年电动车交付目标维持35万辆不变，整体业务目标进度良好，不受补贴政策变动显著影响。

大和引述小米管理层指，公司营收目标在三年内达成7,000亿元，计划未来3年实现以下目标：智能手机年出货量增加1,000万部至2亿部，从而带动手机业务营收达2,500亿元人民币；物联网（IoT）营收翻倍至2,000亿元人民币；未来三年电动车年交付量达100万辆，营收贡献2,500亿元。

大和重申小米“买入”评级及12个月目标价76元，基于2025年至2026年市盈率36倍。

小米收市报59.45元，升4.5%，成交额为193亿元。