负债比率偏高新世界（0017）再出招减轻债务负担。该公司宣布，拟发行新的永续债及票据，以置换部分旧债券，发行额最多为19亿美元﹙约148亿港元﹚，包括最多16亿美元利率9厘的新永续债，以及利率7厘于2031年到期的新票据，而新旧债置换，“剃头”（Haircut）幅度最高53%，惟新债票面利息较旧债显著上升。

新债票面年息升至9厘

据公司通告，今次新旧债置换，永续债“剃头”幅度介乎50%至53%，而票据“剃头”则介乎9%至32.5%。以永续债为例，愿意交货者将按每1,000美元，只能收取500美元票面值新永续债，即时面对削债50%，并且要放弃此前累计未派利息。

在此操作下，新世界可将相关负债减半，惟票面年息则大升。事关，新世界置换的新永续资本证券（New Perpetual Securities）及新票据（New Notes），利率分别为9厘及7厘，分别较旧永续资本证券介乎4.15厘至6.25厘及旧票据利息介乎3.75厘至8.125厘为高。置换交换规模设上限，新永续证券新发行总额最多为16亿美元，整体新发行的永续证券及票据合计最多19亿美元。

持债人于12月2日前可提交换申请

新世界这次拟置换现有全数5笔合计未偿还本金44.89亿美元的永续债，以及6笔未偿还本金共22.67亿美元的票据，其中2笔票据于2027年1月及6月到期。

现有债券持有人可以在12月2日或之前提交有效交换申请，若选择11月17日或之前提交，可以获得较佳交换条件。

新世界通告称，今次新债换旧债主要目的是优化公司债务到期结构，提升资产负债表灵活性和流动性，以及改善整体财务状况，以应对香港房地产行业面临的市场困难及融资限制。