市场关注美国联储局主席人选及减息步伐，东亚银行首席经济师卓亮表示，由于美国劳动市场表现有所减弱，通胀预期大致稳定，联储局将继续探取宽松货币政策。目前联邦基金利率目标上限扣除通胀后，仍处于实际正利率水平，预计明年有机会减息3至4次，共75至100基点。

港元拆息仍有下行空间

港息方面，他指出，目前港元最优惠利率已跌至低位，预料不会再跟随美联储减息而下调，但港元拆息仍有下行空间。

本港楼市方面，由于预计美国联储局继续减息步伐，料对本港楼市带来支持，有望推动私人住宅价格进一步回升，预计明年私人住宅楼价有机会录得高单位数增幅。而商业房地产表现则仍分化，预计明年香港楼市仍主要由私人住宅楼市带动。

整体本港经济方面，他预计，失业率上升压力将持续舒缓，而明年GDP增长料达2.5至3%。本港零售销售货值5月开始持续扩张，私人消费由第二季开始扭转跌势，消费者信心改善，香港经济增长也渐趋全面。

内地明年GDP增幅为4.8%

内地经济方面，虽然近日公布的经济数据未如市场预期，但预计明年政府将继续实施积极的财政政策，及适度宽松的货币政策，预计政策利率全年下调10至20基点，存款准备金或下调50基点。明年预计官方经济增长目标，有机会维持在5%左右，而东亚预计为4.8%。

投资市场方面，东亚银行投资策略师吴永强表示，观望明年内地政策走向，给予恒指目标价30800点，相当于市盈率12.8倍。距离目前水平仍有逾20%升幅，认为目前属于不错时机去部署入市。而传统的股债投资六四比率，其实也可以适当提升股票配置。

关注人工智能、新兴工业及服务消费三大板块

吴永强进一步表示，会关注港股三大板块，包括人工智能（芯片、云平台、网络设备），新兴工业（智能驾驶、人形机械人、核能及氢能设备、储能设备），服务消费（旅游、线上娱乐、线上医疗）。

美股方面，该行给予标普500指数目标价7500点，相当于市盈率23.8倍。对于目前市场担忧的AI投资泡沫，吴永强认为，短期内并不存在爆破风险，因相关投资占美国经济比率，仍远低于历史上其他大型投资计划。

不过，预计AI投资焦点将由单纯留意投资开支，转为能否对营收或现有业务带来帮助。黄金价格方面，明年首季升幅或放缓，但中长线仍具潜力。