巴克莱估算，在标准情景下，内地房企万科（2202）的美元债回收率可能仅约10.1%；在最坏情景下，考虑到包括境内资产执行难度等因素，回收率或低至0.9%。

巴克莱报告指出，除其他因素外，其估算下调反映该公司离岸债券可能顺位次于万科境内无息负债的风险。如果这些境内债务的偿付顺序优先于境外债权人，可供债券持有人分配的剩余资产池将受到严重制约。

万科2027年到期的美元票据报价约为每1美元面值买价20美仙，2029年到期债券报价约为19美仙。

两境内债获延长宽限期

万科上个月获得债券持有人同意，将其两笔12月到期的境内债宽限期延长，但兑付展期议案遭到反对，公司仍面临艰难的潜在债务谈判。

另一方面，《路透》引述消息报道，万科获得内地贷款机构同意，将贷款利息支付推迟至9月。包括中国银行在内的贷款方同意万科同比而非按季度支付利息。这项安排由深圳市国资委协调，此前万科未能按时于上月支付季度贷款利息。万科、中国银行和深圳市国资委均未立即回复《路透》的置评请求。