中东战况反复，摩根资产管理亚太区首席市场策略师许长泰表示，今次战事导致的行情动荡，不失为市场带来新的切入点，建议现金充裕的投资者，可以逐步增持港股，分阶段入市。

对于港股的表现，许长泰则指出，如若战争态势趋于稳定，料恒指从当前位置，回升至27000点都有空间，总体而言偏好中港股市，不过就未必可跑赢台湾、南韩市场。

料油价对通胀影响属短期　美联储年内减息一次

针对战况，许长泰分析指，虽然谈判的信号利好，但最终是否得以成事还未可知，目前看来协议还较为脆弱，对于战局的态度只可谓审慎乐观。因此在油价方面，若态势未再恶化，他预计油价起码可以回落至每桶80至90美元水平。

论及息口，他则指出预计美联储只会在年底前减息一次，因为息口的操作见效时间较长，故而美联储未必会马上动作。许长泰继而解释称，对比2022年时，俄乌战争推升供应端压力，疫情复苏则推升需求端，兼之当时环球央行货币与财政政策均较为宽松，今次的情况与当时不同。

许长泰指出，油价所带来通胀只是短期影响，美联储没有加息的必要，同时美国还面临关税的压力以及中期选举，故而认为美联储不会加息，只会在年底前减息一次。

黄金战时多换取流动性　勿视为股市避险工具

黄金方面，今次战争爆发后，金价反而时有急跌，市场担忧黄金失去避险地位，许长泰指出，从黄金古代的功能可知，许多投资者将黄金视为货币，在战争爆发后转当做现金，去应对支付需求，换取流动性。

故而依照其判断，仍然长远看好黄金，但增持的目的就需区分，可作为资产投资，而非视为股市的避险工具。

认为股优于债　北水南流趋势持续

对于股市表现，许长泰指出总体而言股优于债，一般风险承受能力的投资者，以股六债四的比例操作，料可以跑赢现金。

他指出预计北水长线流入仍是趋势，近来外资对于中国资产的兴趣渐浓，不过何时才能大举流入，就值得关注。但其个人仍推荐，中国市场较为稳定，与外部风险的关联度较低，会是多元化配置投资组合的好选择。

AI投资仍利于东北亚硬件企业　美科技股具吸引力

在最为热门的AI投资方面，他则表示，市面上各类大模型层出不穷，市场难以分辨哪一只最优，但底层数据中心的硬件建设，需求仍然强劲，且大多是由东北亚的公司推动，因此即便是环球的AI投资出现放缓，但对于台湾、韩国等市场的利好并未改变。

中国科企方面，他就表示中国科企的投资表现，往往不是靠盈利驱动，而是依靠新产品的推出，是否可以获得较好的市场反响，但后续亦需关注盈利变现问题。因此他对中国科技股长远看法正面，近一两年上市的大模型、半导体新股就更值得留意。

美国科技公司方面，他指出，美国企业的创新能力和货币化变现能力均强，美股七雄的资本开支看似因超预期，其实相当一部分原因在于零件变贵，而非投资增加，不失为出现新机会，且例如SpaceX等大型科企，接连计划年内上市，有助于带动市场气氛。不过他也提醒，左右美股大市的关键因素还是中东战况和宏观经济。总体而言，许长泰看好金融、工业国防，机械人、自动驾驶等领域。