犯下投资生涯重大失误 印度巴菲特2年前清仓美光 痛失156亿利润
人工智能（AI）热潮持续兴旺，记忆体芯片生产商成为投资者追捧对象，其中韩国SK海力士于年内升幅约3倍，美股美光亦录得2.4倍升幅。相信不少投资者赚过盆满钵满。不过亦有投资者因为操作时机问题，因此而未享受这一个成果，甚至坦言为自己投资生涯最重要失误。
“股神巴菲特门徒”、全球知名价值投资人Mohnish Pabrai曾在2017年建仓美光，2023年9月清仓，仅赚约一倍；清仓后两年美光股价涨超15倍，估计少赚约20亿美元（约156亿元）。在海力士的操作上，他同样卖早了。他坦言，这是自己投资生涯的重要失误。
2023年5月25日，中国上海，图为美光科技公司（Micron Technology）在当地的办公室。（Reuters）
称储备芯片行业红利刚开始
随著行业从20多家厂商淘汰到三星、SK海力士和美光三强垄断，存储已成为极难进入的高壁垒行业。叠加AI带来的需求爆发，他认为行业红利才刚开始，而自己却过早下车，错过了后续的大行情。
另一方面，SK海力士已提交美国IPO申请，宣布以逾290亿美元在美国上市，计划于7月10日登陆纳斯达克。分析师认为，此次上市将通过产能扩张和吸引更多外国投资者，从而提升公司估值。另外，与海力士竞争的存储芯片企业美光科技公布季度销售预测，远超华尔街预期。
2025年7月5日，韩国第二大芯片制造商SK海力士总部。（Getty）
还值得注意的是，韩国SK证券近日发布研报认为，存储芯片行业的估值重塑（Re-rating）仍处于极早期阶段，随著行业的财富将围绕“瓶颈”流动，存储芯片行业估值重塑预计将全面展开。
券商指存储芯片行业处估值重估早期阶段
SK证券称，目前，三星电子和SK海力士的12个月远期市盈率（12MF P/E）仅在6倍左右，这表明从股价来看，它们依然是AI时代所有瓶颈赛道中最便宜的股票。随著行业财富转移与重新分配，应当信任并遵循的指标是企业盈利能力的变化，而不是锚定于过去的估值框架。维持对半导体板块的“超配（Overweight）”评级。