目前全球投资者最熟悉的韩国股票，肯定是当地两大芯片厂三星电子及SK海力士，因为受惠于人工智慧（AI）热潮推动，SK海力士及三星电子股价于年录得逾倍升幅，而这两大芯片厂占韩国KOSPI指数权重逾5成，因此被视为韩股于在今年内录得约1倍升幅的推手。

虽然三星电子﹑SK海力士及韩国股市节节攀升，但是有大行指出，当三星电子及SK海力士在韩股的合计权重每当提高1个百分点，便会触发外资从当地股市撤出20亿美元资金，原因与外资的多元投资要求有关。

高盛的分析师慕天辉和John Kwon指出，三星和SK海力士在韩国股指的合计权重每增加1个百分点，可能导致外国投资者从韩国市场撤出约20亿美元，因为美国《投资公司法》要求投资组合需要满足多元化门槛。

热捧杠杆ETF加大市场波幅

高盛还表示，大量资金涌入杠杆ETF，加上期权交易和保证金零售交易的增加，形成了结构性环境，使日价格波动幅度远超企业基本面所能支撑的范围。

韩国自去年以来的资产管理规模增长主要源于投资收益，而非新增资金。随著估值攀升，机构投资者对市场波动的机械性敞口也在增大，这往往与对冲策略有关。这意味著即便是温和的市场回档，也可能触发一连串的被迫抛售。

AI基建热潮大赢家韩国最新公布了一项雄心勃勃的计划，以该国两大半导体巨头三星电子和SK海力士为首的企业发起了一项在记忆芯片、数据中心和机器人领域的大规模投资计划。分析指，此举反映韩国巩固其作为科技强国的地位的决心。

据彭博引述韩国产业通商资源部长官周一表示，三星集团和SK集团计划各自建设两座半导体工厂，总投入为800万亿韩圜（约4.1万亿港元）。韩国计划在5年内将DRAM产能翻番。

在本次简报会上，三星和SK海力士的高管们在韩国总统李在明身旁就坐，预计将就其未来的投资计划提供更多细节。据《韩国经济日报》早些时候报导，这两家公司准备在未来十年宣布至多达2,000万亿韩圜的新投资。

韩国科技支出的规模突显出其政府迫切希望韩国在对人工智能(AI)至关重要的记忆芯片领域保持领先地位，同时确保长期国家安全。主要由三星电子和SK海力士牵头的预计投资金额开始接近微软等超大规模企业以及邻国中国令人瞠目的投资预算。中国正在起草其未来五年约2万亿元人民币（2,950亿美元）的投资蓝图。

AI热潮受惠者　惟李在明民意下滑

据《彭博》报道，韩国已成为全球AI热潮的最大受益者之一，但越来越多的人担心，这种好处并没有在全国范围内平均分配。Gallup Korea的一项民意调查显示，李在明的支持率降至一年前上任以来的最低水平。该民意调查显示，民众对李在明处理经济、韩元疲软和住房政策的处理越来越不满。

据《韩国经济日报》报导，全球最大的两家内存制造商三星电子和SK海力士计划在光州地区各自建设四到五间半导体厂。该报导称，三星预计将在忠清南道建设芯片封装厂，而SK海力士将在忠清北道扩建NAND快闪记忆体工厂。

各国支持本地芯片产业

世界各国政府正以国家安全为由，为本国芯片产业提供前所未有的支持。美国已通过《芯片与科学法案》承诺投入数百亿美元扩大半导体制造业，而在技术限制不断升级的情况下，中国继续投入政府支持的资金，建设自给自足的芯片生态系统。日本还大幅增加了补贴，以振兴其半导体行业，支持国内企业和包括台积电在内的外国制造商的投资。

花旗集团在一份研究报告中表示，韩国政府主导的大规模投资应能推动该国半导体供应链的成长，其中包括芯片设备行业。该行表示，得益于“AI需求前景看好以及绿地产能扩张计划的加速推进”，其对韩国芯片制造设备类股持乐观态度。