美国减息预期升温，加上人工智能（AI）投资热潮持续，投资者风险偏好进一步改善。嘉信理财（Charles Schwab）最新公布的“嘉信交易活动指数”（STAX）显示，今年6月指数升至59.12，环比上升7.3%，并创下四年来新高，反映客户投资情绪持续转强。其中，资讯科技股成为最受资金青睐的板块。嘉信财富管理团队认为，在经济维持稳健及企业盈利前景乐观支持下，科技创新及AI主题仍将是市场焦点，而固定收益资产在高息环境下亦具备吸引力。

STAX指数创四年新高 科技股最受追捧

嘉信理财香港今日（22日）公布最新市场展望及客户交易数据，反映投资者对后市态度趋向乐观。

数据显示，“嘉信交易活动指数”（STAX）于今年6月升至59.12，较5月的55.08进一步上升，并创下过去四年新高，显示投资者风险承担意愿持续增强。

从资金流向观察，嘉信客户于6月份的净买入量较净卖出量高出逾两倍，反映市场参与度显著提升。在各个行业板块当中，资讯科技板块最受投资者欢迎，其次为通讯服务及非必需消费品板块。

嘉信理财香港有限公司高级副总裁及理财顾问林长杰表示，相关数据反映投资者对科技创新及人工智能驱动增长前景仍充满信心，同时看好美国消费开支及企业投资维持稳健，为企业盈利提供支持。

他指出，尽管市场仍面对地缘政治及政策不确定性等因素，但整体经济基本面仍然具韧性，令投资者愿意增加股票配置，尤其是具备长期增长潜力的科技相关资产。

固定收益吸引力提升 偏好优质企业债

除股票市场外，嘉信亦看好固定收益资产的投资价值。

林长杰表示，目前高利率环境为投资者带来较过去数年更具吸引力的收益机会。随着市场预期未来利率有机会逐步回落，投资者不应只集中配置于超短期存款产品，而可考虑透过债券产品锁定较高收益率。

他建议，现阶段可关注投资级别企业债、高收益债券及优先证券等资产类别。当中，投资级别企业债在风险与回报之间提供相对均衡的选择，而高收益债券及优先证券则有望带来较高收益水平。

不过，他提醒，不同固定收益产品涉及不同程度的信用风险及市场风险，投资者应根据自身投资目标、财务状况及风险承受能力作出合适资产配置，并保持投资组合多元化。

林长杰认为，在利率周期逐渐转向之际，股票与固定收益并重的资产配置策略，有助投资者在把握增长机遇的同时，兼顾收益及风险管理需要。