知名投资者、电影《沽注一掷》主角原型人物的Michael Burry再次表达了对美国股市可能面临的可怕局面的担忧。

Michael Burry在《Substack》上最新发表的文章中写道，他认为由于专注于波动性的投资基金的自动抛售浪潮，美国股市存在快速崩盘的风险。

他表示，对于卷入这场“抛售潮”的股票来说，结果可能是“惨重的损失”。近期动量股的暴跌就是一个例证，说明这种情况可能如何发生。

量化策略或加大股市波动

动量股指的是那些价格曾快速上涨的股票，但近几周来，随著投资者获利了结并抛售那些价格飙升的记忆体制造商和芯片公司，这些股票的价格大幅下跌。iShares MSCI美国动量因数ETF较近期高点下跌了14%。

Michael Burry特别提到了华尔街利用量化策略自动应对市场波动的主动量化基金。他指出，这类基金在当今波动性比以往更大的市场中构成了一个问题。

他列举了几种情景，说明鉴于某些基金的杠杆率很高，专注于波动率的基金可能会引发股市大幅且突然的下跌。他举例说明，假设标普500指数出现2.5%的温和下跌，这将促使波动率基金将其资产配置比例从77%削减至50%左右，从而加剧了下跌风险。

程式盘或触发市场抛售

他进一步表示，根据他对标普500指数期货合约的分析，以波动率为目标的基金管理资产规模约为5,000亿美元。虽然与规模达60万亿美元的美国股市相比，这听起来像是沧海一粟，但如果自动程式抛售同时发生，仍然可能对市场造成相当大的冲击。

早在今年5月时，Michael Burry已警告美股有可能出现大跌。他称在经历一轮“抛物线式”飙升、科技股估值达到不可持续的高度后，纳斯达克100指数面临急剧反转。

Michael Burry在Substack上发文称，当前市场情形类似于互联网泡沫破裂前的高点，其特别指出芯片股近期的大幅上涨。