韩国第二大芯片生产商SK海力士即将在美国发行证券（ADR），集资约280亿美元。据外电报道，目前已录得超额认购数倍。

《彭博》引述知情人士报道，SK海力士规模280亿美元的美国上市交易在周四（9日）定价前已获得数倍超额认购。

约千家机构投资者参与路演电话会议

报道引述消息人士指出，该韩国记忆芯片制造商此次发行吸引了全球长仓基金和专注科技领域的投资者踊跃认购。由于信息未公开，知情人士要求匿名。

知情人士称，约1,000家机构投资者周一（6日）参加了管理层举行的路演电话会议。SK海力士发言人暂未回应置评请求International Financing Review率先报导了此次发行的认购情况。

SK海力士周一启动推介活动，计划发行1.779亿份美国存托凭证(ADR)，按上周五其韩国普通股收盘价计算，发行规模约280亿美元。这将使其有望于创下外国企业有史以来规模最大的美国上市交易纪录。

集资额约280亿美元

每份ADR代表十分之一股普通股。此次发行相当于SK海力士市值的2.5%。尽管全球芯片股大幅波动，该公司市值今年以来已成长逾两倍，达到1万亿美元以上。

知情人士称，此次ADR发行预计将于纽约时间周四下午早些时候，即韩国股市开盘前完成定价，ADR将于周五（10日）在Nasdaq Global Select Market挂牌交易。

由于韩国上市股票转换为ADR受到限制，套利交易可能受限，或导致ADR较普通股出现溢价交易。

今次SK海力士发行ADR承销行包括美国银行、花旗集团、高盛集团和摩根大通。

多家基投拟认购70亿美元ADR

Baillie Gifford、Coatue Management和Situational AwarenessPartners已表示，有意在此次首次发售中认购价值最高70亿美元的ADR。

对于投资者而言，面对这宗巨型招股计划，应如何部署？投行瑞银发表报告，建议投资者沽出SK海力士在韩国挂牌的股票，而买入ADR。

《彭博》引述瑞银集团称，投资者应该买入SK海力士计划发行的ADR，卖出该芯片制造商的韩国上市股票，因为前者在交易时可能享有溢价。

瑞银称持ADR效率更高成本更低

瑞银行的销售和交易部门在给客户的报告中指出，对于对冲基金之类的投资者来说，这些ADR可能比韩国股票更具吸引力，因为持有效率更高、成本更低。报告还指出，一些未持有其首尔上市股票的全球投资组合经理或也能够购买这些美国证券。

瑞银的报告称﹕“从第一天开始就持有它的ADR并沽空其韩股，听起来似乎没什么可犹豫的”。该行又指出﹕“鉴于ADR折价现象不太可能发生，于是风险非常有限，因此这是一项可以极大规模操作的交易。”