投行观点｜国泰盈喜料中期可多赚76% 花旗称全年盈利具上调空间
国泰（0293）于周三（22日）发盈喜，预料今年上半年，将录得股东应占综合溢利介乎约60亿元至65亿元。
按去年上半年，国泰股东应占溢利为37亿元计算，即上半年多赚介乎62%至75.7%。
公司指出，上半年业绩亦亦受惠于国泰航空及国泰货运持续稳健的需求、香港快运表现改善，以及联属公司带来较佳的盈利贡献。
受到有关消息刺激，国泰今早曾高见14.24元，最新报14.09元，升3.7%，成交额为2.64亿元。
2025年12月4日，香港国泰航空公司营运的一架客机在日本大阪关西国际机场升降。（Getty）
花旗发表研报指，国泰在上半年扣除约14亿元因减持国航（0753）权益而录得的非现金收益后，核心盈利约46亿元至51亿元，远高于市场预期的约33亿元。按盈利指引中位数计，该行估算国泰上半年核心盈利将同比增长约33%。
料核心盈利增长33%
花旗认为，在航空燃油价格同比大升约55%的背景下，国泰仍能实现强劲盈利增长，反映其有效将成本转嫁客户，并成功捕捉中东局势所带来的转机需求。
国泰与西九文化区合作推出“‘香港精神号’——八十周年纪念版”，该架客机以山水画作涂装机身，机尾印有“wesHK”的标志。（董素琛摄）
该行估计，撇除一次性项目、联营公司亏损收窄及燃油成本等因素，国泰上半年整体（客运及货运合并）单位收入同比增长约14%，而单计第二季增长幅度可能更高。
维持予国泰买入评级
花旗预期市场对国泰2026年全年盈利预测存在上调空间，维持“买入”评级，目标价16.2元，并将其列为亚太区首选航空股。