金管局公布，外汇基金第三季投资收入186亿元，当中未计及当季长期增长组合持有的私募股权及实物资产投资估值变动。去年同期，外汇基金投资收入600亿元，意味今年同比跌近7成。

适逢隔晚美股爆发股灾，在半导体股洗仓下，纳指暴泻逾5%。金管局总裁余伟文今日﹙6日﹚在立法会财经事务委员会会议上表示，当前环球市场面临两大风险，分别为能源价格波动及人工智能相关投资的不确定性。他同时指出，美国中期选举结果对香港经济影响微乎其微，本港金融市场与银行体系整体运作维持畅顺。

环球货币环境收紧　能源与AI成两大不确定性

余伟文分析，环球货币状况持续偏紧，市场预期美国联储局在12月或明年初仍有加息可能。近月美元转强推高了企业的融资成本，加上部分主要经济体面对财政赤字问题，进一步推升债息。在此背景下，中东局势未明导致能源价格走势反复，直接牵动全球通胀与利率前景。

另一项市场焦点在于人工智能投资热潮。余伟文指出，市场忧虑相关投资出现过热迹象，而美国中期选举后市场对AI发展受限的担忧，亦引发隔夜美国相关股份显著下挫，并因该产业的全球性而波及外围市场。

他续指AI需求是否如预期一般快及高，存在问号，“供应好肯定，但需求有好大不稳定性！”因此，他预计四季料市况继续波动，“难的一季，﹙虽然﹚仲有个半月，但充满不确定性！”

余伟文补充，外汇基金是只“大船”，主要看整体资产配置，长期收益角度去看，基金保持分散，不同资产互相补足。

内地经济方面，他提到内地第三季经济同比增长4.5%，表现略胜预期。虽然民间消费有所回升，但固定资产投资依然相对偏弱，目前中央正透过加快发行地方政府专项债及灵活运用货币政策工具加大支持力度。

港元偏弱属套息正常现象　第三季楼价轻微回吐

谈及本港经济，余伟文表示香港金融体系运作持续稳健。本港第三季经济同比增长5.2%，首9个月新股集资额超过3,800亿元，较去年全年激增1.4倍，配合出口及投资增长，以及首10个月访港旅客录得11.6%增幅，均带动本地零售市道逐步回暖。

针对汇率走势，他解释目前港美息差超过100点子，引发市场套息交易，加上股票市场对港元资金的需求略为减退，令港元汇率回落至偏弱水平。余伟文强调，此属正常的市场运作，联系汇率制度维持畅顺，而港息长远仍会跟随美息走势，短期波动则取决于本地资金供求。至于本地物业市场，住宅楼价在上半年累升7.9%后，第三季轻微回落0.8%，成交量亦见放缓，主要反映利率前景与中东地缘局势等不明朗因素令买家转趋审慎。

美政局变化对港影响有限　外汇基金维持审慎防御

对于美国中期选举由民主党重掌国会的影响，余伟文认为主要体现在金融市场情绪上。不过，他强调美国政局变化对本港货币市场、汇率及实体经济的实质影响非常轻微。

金管局副总裁李达志补充，面对外围市场波动，外汇基金将维持审慎与多元分散的投资策略，于债券、股票及另类投资等资产类别间作合适配置，以增强投资组合防御力，同时保持充裕流动性以捍卫联系汇率制度稳定。