买楼是安居乐业的象征，但当梦想成真，未必人人都感到幸福。本港有男子近日在Threads分享置业经历，透露“花20年终于买到楼，住咗1年就卖咗。仲以为买咗个家，原来系买咗个枷锁”，20年的努力换来的却不是期望中的自由，即使花心思装修，但楼主最终决定改变生活方式，直言“可惜装完叹得1年”、“最后我选择咗自由，痴X线公司bye bye”。

帖文引来许多网民讨论，许多人关心楼主是否蚀卖：

“赢定输？”

“有赚吗？”

“赚咗几多放？”

“卖到咁好彩？”

亦有人大赞楼主心水清：

“及时止损醒目”

“资本主义陷阱，帮银行打工”

“香港楼价贵，其他地方无咁贵”

更有网民询问为何不放租，楼主解释“放租唔搞啦，咁低回报，扣晒得3厘唔够，买债好过”。

楼主未有交代物业买入价、出售价、按揭负担、装修费及实际工作情况，因此暂时无法判断卖楼最终录得盈利还是亏损，亦不能确定按揭压力是否其辞职的直接原因。究竟香港买楼收租与买债，回报可以相差几多？根据差饷物业估价署住宅租金回报率统计，2026年8月实用面积40平方米以下的A类私人住宅，租金回报率约3.5厘；面积40至69.9平方米的B类住宅约3.1厘；面积70至99.9平方米的C类住宅则约2.8厘。

不过，上述数字属市场整体租金回报率指标，未扣除个别业主的管理费、差饷、地租、维修费、空置损失及其他持有成本。换言之，帐面收租3厘多，不代表业主最终真的能够袋袋平安。若再计及按揭利息，以及出租物业涉及的行政工作和租客风险，实际收益可能进一步收窄。

以一个价值600万元的私人住宅单位为例，假设月租1.7万元，每年租金收入为20.4万元，毛租金回报率约3.4厘。若每年另须支付管理费、差饷、地租、维修及其他持有开支，合共5.9万元，全年净租金便降至14.5万元，净租金回报率约2.42厘。若业主仍有按揭，每月租金亦未必足以抵销银行供款。以贷款420万元、年利率3.25厘、分30年摊还计算，每月供款约1.83万元，已高于每月1.7万元租金收入。

当然，每月供款不等于全部都是开支，其中部份属偿还本金，会增加业主在物业中的资产权益。

另一方面，美国国债近年亦成为部份投资者寻求利息收入的选择。以2026年10月26日美国国债市场数据为例，10年期美债收益率约5厘。假设投资者将相当于600万港元的资金全数兑换成美元，按5厘年化收益率估算，每年收益约30万港元，平均每月相当于2.5万港元。相比上述600万元物业放租、每年净收14.5万元的例子，债券的估算年化收益高出约15.5万元。

不过，两者并非完全相同的投资，若未持有至到期便卖出，更可能因市场利率变动而录得资本亏损；物业则可能升值或贬值，亦有按揭杠杆及持续持有成本。尤其需要注意，若业主购入600万元物业时只支付180万元首付，余额由银行借贷，其实不能直接将600万元物业价值，与180万元可动用现金的债券收益比较。

（Threads@hingkatsang）